동부건설, 현주가 대비 24.6% 상승여력 존재 - 미래에셋증권

미래에셋증권은 28일 동부건설에 대해 현 주가 대비 24.6% 의 상승여력이 존재한다는 의견과 함께 투자의견 '매수‘와 목표주가 2만500원을 유지했다.

변성진 연구원은 “2004년과 2005년에 수주한 최저가공사의 매출비중이 감소할 뿐만 아니라. 2004년 저가수주분에 대한 공사손실충당금 계상이 올 상반기까지 마무리됨에 따라 토목 부문의 원가율이 2005년 91.2%에서 2008년 89.0%로 의미있는 개선이 진행될 것”이라고 전망했다.

또한 “2006년 8월 기준으로 주택수주잔고 중 지역적으로는 수도권 비중이 82.0%, 종류별로는 재개발/재건축 비중이 79.1%에 이르는 등 다른 중소형사 대비 리스크가 극히 낮은 주택부문이 향후 2年間 연평균 20.1%의 고성장세를 구가할 것으로 예상되며 특히 2006년 상반기에 정기세무조사에 따른 법인세 추납액 61억원 등 대규모 영업외비용이 기반영됨에 따라 향후 예상되는 영업외비용의 안정화 역시 순이익 증가세에 기여할 것”이라고 덧붙였다.