이마트,업황회복 지연과 강제휴무 영향 지속…목표가↓-하이투자증권

하이투자증권은 16일 이마트에 대해 업황 회복 지연과 강제휴무 영향 지속으로 인해 3분기 저조한 실적을 보였다며 목표주가를 27만원에서 23만원으로 내렸다. 투자의견은 ‘보유(Hold)’를 유지했다.

민영상 연구원은 "3분기 별도기준 총매출은 전년보다 0.4% 늘어난 3조3546억원, 영업이익은 13% 줄어든 2051억원을 기록했다"며 "소비부진에 따른 업황회복 지연과 강제휴무 점포수 증가 등으로 실적개선 전환이 더디다"고 분석했다.

이어 "하반기에도 별도 실적 회복 지연 속에 종속 자회사들 부진으로 연결기준 실적 역시 저조할 것이다"면서 "하지만 PL확대 및 물류효율화에 의한 판매마진 개선 및 판관비 안정화에 따른 수익성 개선 여력이 높아지고 있는 것으로 추정된다"고 내다봤다.

민 연구원은 "4분기부터 기존점 매출회복과 영업효율화 효과 신호가 나타날 경우 내년 실적 개선 기대를 높여볼 수 있다"며 "현 시점은 단기 주가급락에 의한 저점매수 전략은 유효하지만 적극적 비중확대는 4분기 이후로 판단한다"고 말했다.