삼성증권 “대체투자도 안정성 우선 선호 뚜렷”

‘2014 해외대체투자세미나’ 참석자 설문결과 분석

삼성증권이 지난 14일과 21일 개최한 ‘2014 해외대체투자세미나’에서 국내 주요 32곳의 기관투자자 40명을 대상으로 설문 조사를 한 결과, 헤지펀드에 비해 유동성은 낮지만 안정적이고 장기투자가 가능한 PEF(Private Equity Fund·사모투자펀드)를 대체투자자산으로 선호하고 있는 것으로 나타났다.

23일 삼성증권에 따르면 기관투자자들이 선호하는 PEF의 유형은 ‘인프라PEF’와 기존 PEF의 지분을 중간 매수하는 ‘세컨더리(Secondary) PEF’가 26%와 19%로 가장 많았다. 이어 ‘부동산PEF’와 ‘해외헤지펀드’가 각각 16%, 그리고 기업 경영권 인수 후 가치를 높여 재 매각하는 ‘바이아웃(Buy-out)·벤처캐피탈 PEF’가 13%로 뒤를 이었다.

또 세부적으로 바이아웃·벤처캐피탈 PEF와 세컨더리 PEF 전략에서는 유럽에 대한 선호도가 41%로 높아진 점이 눈길을 끌었다. 이와 함께 전통적인 선호지역인 북미지역에 대한 선호도가 33%로 나타났다. 유럽과 북미지역의 전반적인 자산에 대한 기대감 상승과 맞물려 대체투자도 선진시장에 대한 기대가 큰 것으로 풀이된다.

한편 헤지펀드 투자 시에 기관투자자들이 중요하게 보는 평가항목으로 ‘과거 성과(24%)’, ‘운용팀 경력(20%)’순이었다. 또 응답자의 91%가 올 하반기에도 PEF와 헤지펀드 투자를 확대하겠다고 응답, 경기 불확실성으로 기관 및 법인들도 성과가 검증되고 안정적인 대체투자에 대한 관심이 높은 것으로 나타났다.