SK텔레콤, 단통법ㆍARPU 증가ㆍ배당수익률…3종 세트 호재 - 한국투자증권

한국투자증권에서는 4일 SK텔레콤에 대해 단말기 유통 구조법(단통법) 시행, 가입자당 평균 매출액(ARPU) 증가, 배당수익률 보유 등의 3종 세트가 호재로 작용할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 28만2000원을 유지했다.

양종인 연구원은 “2분기 매출액은 2.6% 상승하겠지만 같은 기간 영업이익은 5900억원으로 컨센서스보다 4.5% 낮을 것”이라며 “마케팅 비용이 전년동기대비 7.5% 증가한 것이 원인이지만 전분기대비는 ARPU 2.1% 증가, 마케팅 비용 10% 감소세로 영업이익은 133.8% 늘어난 것”으로 전망했다.

양 연구원은 “SK텔레콤은 시장점유율 50%를 유지하는 가운데 오는 10월 단통법 시행으로 마케팅 비용 절감이 예상된다”며 “무제한 데이터 요금제 가입자 증가세 지속, SK하이닉스 지분가치 상승과 배당수익률이 주가에 긍정적으로 작용할 것”이라고 판단했다.