삼성카드, 내년에도 시장점유율 확대 기대

우리투자증권은 27일 삼성카드가 시장지배력을 확대하고 자본효율성을 높일 것이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만5000원을 유지했다.

우다희 우리투자증권 연구원은 “자본효율성 제고와 관련해 마땅한 대안이 없는 가운데 올해 기대되었던 자사주 매입 및 소각에 대한 기대감은 여전히 유효하다”고 말했다.

우 연구원은 “대출금리 인하에도 불구하고 비용률 관리 및 시장점유율 확대를 통해 이익에 미치는 영향은 제한적”이라고 봤다.

삼성카드 주가는 연내 자사주 소각 기대감 소멸과 대출금리 인하 등의 정부 규제로 인해 10월 이후 7.1% 하락했다.

그는 “삼성카드는 그룹 네트워크 활용도를 높이고 신시장을 개척해 2010년 이후 시장점유율 상승세를 유지하고 있다”며 “내년에도 시장점유율 확대를 이어나갈 것”이라 전망했다.

이어 “삼성생명의 삼성카드 지분율이 28%에서 34.4%로 늘어났다”며 “중장기적으로 삼성생명의 네트워크 활용을 통한 관계사 회원 유치 확대 가능성이 있다”고 분석했다.

우 연구원은 “올해 4분기 당기순이익은 602억원으로 시장 추정치보다 14% 적을 것으로 예상되지만 성과급 지급에 따른 일회성 비용을 제외하면 양호한 수준일 것”이라 내다봤다.