경기 불황에 중기도, 대기업 계열사도 한계기업 급증

불황에 따른 수익성 악화로 중소기업은 물론 대기업 계열 기업도 한계기업을 전락하는 회사가 크게 증가한 것으로 나타났다. 특히 이들 기업의 재무건전성 악화로 도산 위험이 커져 연쇄 도산의 우려가 높아지고 있다.

한은은 31일 내놓은 ‘금융안정보고서’에서 “기업 수익성 악화로 한계기업의 도산 위험이 커지고 있다"며 "특히 대기업집단 소속 한계기업이 늘어나 부실이 그룹 전반으로 확산될 가능성이 있다”고 지적했다.

한계기업이란 3년 연속 이자보상비율이 100% 미만이거나 영업활동 현금흐름이 마이너스(-)인 사업체를 말한다. 이들 기업은 영업활동으로 이자도 갚기 어려운 상태다.

한은 보고서에 따르면 상장기업 가운데 한계기업의 비중은 2010년 말 14%에서 2011년 말 15%, 2012년 6월 말 18%로 크게 증가한 것으로 나타났다. 대기업은 2010년 말 11%였던 것이 2012년 6월 현재 15%로 증가했고, 중소기업도 같은 기간 17%에서 21%로 늘어났다.

특히 대기업 계열사중 건설, 전자, 철강, 조선 등 업황 부진이 지속되고 있는 업종에서 한계기업이 속출하고 있다. 대기업 집단에 속한 한계기업은 2010년 말 19개에서 2011년 말 22개, 2012년 6월 말 23개로 계속 증가했다.

계열사 가운데 한계기업이 있는 대기업 집단은 다른 대기업보다 차입금 의존도가 높은데다 평균 차입 금리도 높았다.

한은 관계자는“한계기업의 경영상황이 개선되지 않으면 한계기업이 속한 대기업 집단의 재무건전성도 함께 악화할 가능성이 있다”고 경고했다.

한계기업들은 채무상환 능력도 크게 악화돼 도산 위험이 높아진 것으로 분석됐다.

실제 정상기업 차입금 의존도가 2010년 말 22%에서 2012년 6월말 24%로 소폭 증가한데 반해 한계기업은 같은 기간 35%에서 41%로 증가해 정상기업 증가폭의 3배에 달했다.

단기 차입금 비중 급증해 올해 6월 말 현재 한계기업의 단기차입금 비중은 78%로 정상기업(42%)의 두 배에 달했다. 유동성을 나타내는 유동비율은 2011년 말 91%에서 올해 상반기 82%로 낮아졌다.

한은은 “한계기업의 단기차입금 의존도가 높아졌으나 단기 상환능력은 점차 낮아지고 있다”고 우려했다.

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