풍산, 4분기 이익 모멘텀 유효 ‘매수’-KB투자증권

KB투자증권은 30일 풍산에 대해 4분기 이익 모멘텀은 여전히 유효하다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만6000원을 제시했다.

김현태 KB투자증권 연구원은 “풍산의 3분기 별도실적은 매출 5775억원, 영업이익 386억원으로 시장의 전망치를 소폭 상회했다”며 “매출액은 방산 1543억원, 민수 4241억원을 기록, 방산의 마진률은 12.0%, 민수는 4.8% 정도를 기록한 것으로 추정된다”고 밝혔다.

김 연구원은 “3분기 메탈 로스(Metal Loss)가 140억원 반영됐는데 이는 원가 구조상 불가피했던 부분이고 9월 이후 레벨업된 전기동 가격이 반영되는 4분기에는 오히려 메탈 개인(Metal gain)으로 전환이 기대된다”며 “이를 바탕으로 4분기 별도 영업이익은 569억원을 기록할 것”으로 전망했다.