대림산업, ‘매수’유지하나 목표주가 하향-한화證

한화증권은 6일 대림산업에 대해 매수의견은 유지하나 2분기 실적 부진으로 인해 목표주가는 14만원에서 12만1000원으로 하향한다고 밝혔다.

조동필 한화증권 연구원은 “2분기 매출액이 전년동기대비 26.3% 증가한 2조5000억원, 영업이익은 758억원(영업이익률 3.1%)을 각각 기록했다”며 “해외 플랜트 원가율 개선이 지연됐고, 부타디엔 가격 하락에 따른 YNCC 지분법손실 106억원이 발생해 수익성이 부진함에 따라 목표주가를 하향한다”고 말했다.

이어 “하반기 사우디 Sadara MFC, Isocyanates 등에서 억달러 이상의 체인지 오더(change order)를 계획하고 있어 해외 플랜트 원가율은 당초 동사의 목표치인 85% 수준으로 회복 가능할 전망이며, 또한 부타디엔-납사 스프레드 역시 회복세를 보이고 있어 YNCC 지분법손익 역시 흑자로 전환될 것으로 예상됨에 따라 매수 의견은 유지한다”고 덧붙였다.