아트펀드 수익률, 주식형펀드 앞질렀다

주식형펀드 수익률이 마이너스를 기록하고 있는 것과는 달리 미술품에 투자하는 ‘아트펀드’의 수익률이 호조세를 보이고 있어 눈길을 끌고 있다.

12일 운영 업계에 따르면 현재 운용되고 있는 아트펀드 3종의 연간수익률은 최고 12%에서 최저 3%를 기록하고 있다. 같은 기간 국내 주식형펀드와 해외 주식형펀드는 각각 -13.1%, -21.6%였다.

2009년 4월에 설정액 105억원으로 시작한 사모펀드인 ‘한국투자사모컨템포러리명품아트특별자산투자신탁 1(금전채권)’이 12%로 앞서고 있고, 설정액 136억원인 ‘골든브릿지명품아트사모특별자산투자신탁 1(금전채권)’과 264억원인 ‘한국사모명품아트특별자산 1’도 3%가 넘는다.

운용사는 펀드에서 모인 자금을 특수목적법인(SPC)에 대출하고, SPC는 미술 전문가와 함께 미술품을 매입했다가 가격이 오르면 판매한다. 이 과정에서 매매수익은 SPC가 책임지고 있기 때문에 투자자는 절대 수익률을 보장받을 수 있다는 것이 운용사의 설명이다.

최근 미술품 가격 상승률이 주식시장 수익률을 앞지르는 추세가 계속되고 있어 이같은 아트펀드의 성장세는 당분간 이어질 것으로 보인다.

국제 미술품 가격을 수치화한 ‘메이-모제스 올 아트 지수(Mei-Moses All Art Index)’는 2010년 16.6%, 2011년 11% 올랐다. 같은 기간 스탠더드앤푸어스(S&P)500 투자 수익률은 배당수익까지 포함해도 15.1%, 2.1%에 불과했다. 지난 10년간 연평균 상승률은 메이-모제스 지수 7.8%, S&P500 지수 2.7%였다.

운용업계 관계자는 “경기회복이 본격적으로 시작되면 아트펀드 수익률은 더욱 좋아질 것”이라며 “대안투자로 고려해 볼 만하다”고 말했다.

그러나 반대로 경기가 침체될 경우 목표수익률에 한참 못 미칠 가능성에도 유의해야 한다. 2006년 미술시장 활황을 타고 앞다퉈 등장한 아트펀드들은 초라한 성적으로 소리소문없이 사라지기도 했다. 2006년 12월 100억원 규모로 설정된 ‘골든브릿지 스타아트 사모펀드’는 3년 수익률이 1.5%로, 같은 기간 주식형펀드의 31.07%에 훨씬 못 미쳤다.