“GKL, 영업실적 양호하지만 법인세 분제 계속될 것”-신한금투

신한금융투자은 9일 GKL에 대해 양호한 영업실적은 양호하지만 법인세 문제는 지속될 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 2만5000원으로 하향조정 했다.

성준원 신한금융투자증권 연구원은 “방문객이 늘어났고 Drop액과 Hold율이 증가하면서 2분기 영업이익이 전년동기대비 77% 증가한 385억원을 기록했다”고 말했다.

그는 “순이익 예상보다 낮게 나온 것은 Comp비용의 일부를 접대비성으로 보는 국세청의 입장 때문에 1분기에 법인세를 추징해서 냈기 때문"이라고 분석했다.

성 연구원은 “회사의 입장에서는 법인세 환급소송이 끝나기 전까지는 보수적인 회계처리를 해야하기 때문에 법인세율이 35%를 넘어가게 되는 것으로 파악됐다”며 “남은 3분기와 4분기 동안에는 35% 이상의 법인세율을 적용해서 순이익을 계산했고, 결과적으로 2011년 예상실적은 하향조정 됐다”고 말했다.