삼성SDI, AM OLED로 실적 개선 전망 '목표가↑'-하이투자證

하이투자증권은 4일 AM OLED와 2차전지가 실적 개선을 견인할 전망이라며 삼성SDI에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 20만원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

박상현 하이투자증권 연구원은 "삼성전자의 Galaxy S의 본격 출하는 삼성SDI의 AM OLED 및 2차전지 실적 개선을 견인할 것으로 전망된다"며 "5.5G AM OLED라인 투자로 2012년 말 AM OLED 캐파는 올 연말 대비 5배를 상회할 것"이라고 전망했다.

박 연구원은 "5.5G 라인까지는 삼성SDI의 SMD에 대한 지분율은 유지될 것으로 가능성이 높다"며 "이에 힘입어 SMD로부터의 지분법이익 급증이 예상되는데 2차전지의 경우 올해 내 1위의 시장지위로 등극할 것으로 예상되는 가운데 고용량ㆍ대면적 전지비중 확대로 인해 양호한 수익성이 지속될 전망"이라고 밝혔다.

또 "2분기 영업이익은 Refreshment 비용(300억원 수준)의 50%가 추가로 반영되지만 분기대비 13.9% 증가한 736억원을 기록할 것으로 전망된다"며 "이는 가동률 상승에 힘입어 전지 부문의 수익성이 개선될 것으로 전망되고 PDP 부문도 손익분기점 수준을 기록할 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.