소디프신소재, 실적 개선세 지속 전망 '목표가↑'-하이투자證

하이투자증권은 4일 실적 개선이 지속될 전망이라며 소디프신소재에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 12만5000원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

송명섭 하이투자증권 연구원은 "고객사들의 신규 생산설비 가동 개시 및 Capex 증가가 2분기부터 가속화되고 있는데 소디프신소재는 선제적인 Capa 확대로 이에 따른 수혜를 가장 크게 누릴 것으로 판단된다"며 "올해 매출과 영업이익은 각각 2572억원과 889억원에 달할 것으로 예상된다"고 분석했다.

송 연구원은 "감가상각비 증가에 의한 이익률 하락과 올해 하반기 경쟁사들의 모노실란 설비 확대에 따른 제품 가격 인하 가능성이 존재한다"고 지적하고 "하지만 신규 설비의 가동률 상승에 따른 매출 증가 및 이에 따른 자연스러운 이익률 상승 효과가 감가상각비 증가 효과를 상회할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

또 "전방업체 생산 증가에 의한 모노실란 수요 확대는 경쟁사들의 Capa 증가 효과를 상쇄할 것이므로 모노실란 가격의 급락은 발생하지 않을 가능성이 높다"고 전망했다.