[종목 천기누설] 미래나노텍, LED TV 최고 부품 공급력 보유

미래나노텍은 TFT LCD, PDP BLUE용 광학필름, 재귀반사필름, 터치패널에 쓰이는 ITO필름 등을 전문 생산하는 기업으로 광학필름 중에서도 광원으로부터 나오는 빛의 손실을 최소화하고 밝기를 증대 시키는 프리즘 필름을 주력으로 생산하고 있다.

LED칩, LED조명 및 LED 도광판 관련 기술을 보유한 코스모인을 총 33억4,000만원(지분 51%)에 인수하여 미래나노텍의 도광판 패턴 시뮬레이션 기술과 코스모인의 스탬핑머신 기술을 융합했고, 우수한 LED 도광판을 2010년 4월 15일 개발을 완료하여 고객사의 인증테스트를 4월 내에 통과했다.

5월부터 양산설비를 구축하여 8월부터는 도광판을 생산할 예정이며, 코스모인의 LED 기술을 활용해 올해 안에 LED TV용 백라이트유닛에 탑재할 수 있는 LED칩까지 개발한다는 계획이다.

2010년 LED TV는 전체 TV 시장의 약 30%를 차지할 전망이며, 전세계 시장규모가 2009년 300만대에서 2010년 올해 4000만대에 육박할 것으로 급성장이 예상되어 발열 문제를 해결할 수 있는 LED칩 어레이(Array)까지 개발되면 LED TV시장에서 미래나노텍은 광학필름, 도광판, LED칩까지 공급할 수 있는 유일한 회사가 될 수 있다.

최근 급격하게 성장하고 있는 스마트폰, 테블릿 PC 등 모바일 제품은 디스플레이 크기가 커지고 터치 기능이 기본적으로 포함되어 있기 때문에 기존 모바일 기기에 비해 전력 소모량이 크므로 소비 전력을 절감하기 위해 모바일 기기에서 가장 많은 전력을 소모하는 광원(LED)을 줄여야 한다.

LED 감소에 따른 휘도 저하는 광학필름을 통해 해결할 수 있고 현재 대부분의 휴대폰과 노트북은 확산 필름 1~2매+프리즘 필름 2매 구조로 전력소비 감소를 위해 모니터 또는 TV 패널(CCFL)에 비해 광학필름을 많이 사용하고 있다.

현재 양산되는 LED TV는 광학필름 3매 구조(마이크로렌즈-프리즘-DBEF)를 채택하고 있고 미래나노텍의 주력 제품은 프리즘시트로 삼성전자 49%, LG디스플레이에 16% 납품 중이며 대만과 일본업체의 비중이 증가추세로 고객이 다각화 될 전망이다.

프리즘시트 시장점유율은 2007년 8.0%, 2008년 17.1%, 2009년 2분기 18.4%로 지속 증가세로 두산의 광학시트 사업 인수로 2010년에도 점유율 확대는 지속될 것이다.

2010년 4월 8일 오창 2공장이 가동되면서 터치스크린용 ITO필름의 원재료인 하드코팅필름이 주력으로 생산될 계획이며 올해 하반기에는 편광필름용 보호필름, 접착필름의 일종인 OCA필름 등도 추가로 생산할 예정인데 터치스크린 시장의 급성장에 따른 실질적인 수혜가 기대된다.

전세계 시장규모가 2조원으로 추산되는 재귀반사필름(도로교통표지판에 사용)시장은 현재 3M이 독점 중이나 미래나노텍은 재귀반사필름 시장에 진출하여 일본에 수출 중에 있으며 차세대 성장동력으로 성장이 전망된다.

외국인의 보유지분은 현재 18.05%이고 이중 피델리티펀드가 6.3%를 보유하고 있고 외국인의 지속적인 매수 유입과 기관의 매수 유입 또한 예상된다.

2009년 주당순이익(EPS)은 1476원이고 주가수익비율(PER)은 11배, 주당순자산(BPS)은 6688원이다.

2010년 매출액 5280억 원, 영업이익 667억 원을 목표로 하고 있고 2010년 1월 매출액이 256억 원으로 2009년 1월의 128억 원 매출 대비 100% 증가하여 목표 달성이 가능할 것으로 전망되며 2010년 예상 주당순이익(EPS) 2800원으로 주가의 추가적인 상승이 기대된다.

자산가치는 유보율 1337%, 부채비율 64%로 우량하며, 수익가치는 자본금 102억 원, 2009년 영업이익 357억 원, 당기순이익 283억 원으로 우량하다.

성장가치 또한 매출액 2008년 1,394억 원, 2009년 2,684억 원, 영업이익 2008년 133억 원, 2009년 추정 357 억 원, 당기순이익 2008년 75억 원, 2009년 추정 283억 원으로 증가세를 보이고 있다.

증권사 목표 주가는 대우증권이 20,000원, 우리투자증권이 19,000원으로 예상하고 있다.

일봉차트의 기술적 분석 상 5, 10, 20일 이평선이 수렴되며 정배열 상태로 안정적 상승이 예상되며 상승추세대의 하단부인 15,000원과 10일 이평가인 15,600원 지지가 중요하다.

매수가는 15,000원~16,000원, 단기 목표가는 상승추세대의 상단부인 18,000원, 손절가는 14,800원으로 예상한다.

[미래나노텍 일봉 차트]

주봉차트의 기술적 분석 상 상승추세대의 하단부인 15,000원과 5주 이평가인 15,600원 지지가 중요하며 5, 10, 20주 이평선이 정배열 상태로 안정적인 상승이 예상된다.

매수가는 15,000원~16,000원, 단기목표가는 18,000원, 손절가는 14,800원으로 예상한다.

[미래나노텍 주봉 차트]

[자료제공 : 맥TV(www.maktv.co.kr)]

<이 기사는 본사의 편집방향과 일치하지 않을 수 있습니다. 또 어떤 종류의 투자와 관련해서도 본사의 의도가 담겨지지 않음을 밝혀 드립니다.>