태광, 4분기 실적 부진 목표가 '하향'-우리투자證

우리투자증권은 25일 태광에 대해 지난해 4분기에 부진한 실적을 기록했다며 목표가를 4만원으로 하향조정하고 투자의견은 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다.

우리투자증권 하석원 연구원은 “목표가 하향조정의 이유는 경기침체에 따른 수주감소로 2010년, 2011년 순이익을 각각 24%, 18% 하향조정했기 때문이다”고 말했다.

하 연구원은 “태광의 4분기 영업이익은 -47억원(적자전환)으로 시장 컨센서스(109억원)및 당사추정치(102억원)을 크게 하회하며 부진한 실적을 기록했다”며 “부진한 실적의 주요원인은 전방산업인 석유화학, 발전, 담수 등의 플랜트 수주감소, 제품단가 인하, 환율 하락 등이 주요 원인으로 작용했다”고 설명했다.

하 연구원은 태광의 일시적인 수주지연은 존재하지만 점진적인 회복에 주목할 시점이라고 판단했다.

그는 “수주가 지연되는 이유는 대형 프로젝트 수주에 따른 설계기간 장기화 및 인력부족 등에 기인하기 때문이다”며 “따라서 지난해 플랜트업체들의 하반기 대규모 신규수주(389억 달러, 전년대비 +65%)를 감안할 경우 점진적인 수주회복은 가능할 것으로 판단된다”고 덧붙였다.