(주간지) 우리금융 민영화 '상반기 매각 계획'... 지분 매각 방식 '은행간 합병'

우리금융 민영화의 전체적인 틀이 '은행간 합병'으로 가닥을 잡으면서 금융당국도 상반기 매각하겠다는 의견을 강조하고 나섰다.

은행간 합병 방안에 대해서는 소수지분 매각 후 합병 또는 전체 지분의 매각 등 여러 시나리오와 합병 대상에 대해 논의가 많다.

우리금융 민영화에 대해 은행간 합병이외에 무엇 하나 결정된 바는 없지만, 금융계는 향후 우리금융의 움직임에 대해 촉각을 세우고 있다.

◆ "매각작업 신속하게 진행하겠다"

우리금융 민영화의 전체적인 틀이 은행간 합병으로 가닥을 잡았다. 상반기 소수지분 16%를 매각하는 작업이 민영화의 발목을 잡을 것으로 판단, 정부가 은행간 합병을 통해 신속하게 처리하겠다는 입장을 결정한 것으로 전해졌다.

금융당국 고위 관계자는 4일 "우리금융 민영화 최종 방안이 은행간 합병으로 결정된 것으로 알고 있다"며 "우리금융 민영화는 상반기에 신속하게 처리될 것"이라고 밝혔다.

진동수 금융위원장도 5일 금융기관 신년하례식에서 "우리금융 민영화로 금융권에 큰 변화가 있을 것"이라며 "상반기 중 신속하게 처리하겠다"는 뜻을 밝혔다.

금융계에서는 민영화 방법에 대해 많은 논란이 오고가고 있지만 타 금융지주사와의 합병이 현실적으로 가능한 방법으로 생각하고 있다.

금융권 관계자는 "시가총액 11조원의 우리금융지주를 받아줄 대상은 국내에 없고, 해외에 매각하는 방법도 긍정적이지 않다"며 "결국 타 금융지주와 합병으로 메가뱅크를 만드는 방법이 최선"이라고 설명했다.

◆ 산은, KB, 하나 중 합병대상은?

우리금융과 합병이 예상되는 금융지주사들은 국내에서 산은금융, KB금융, 하나금융 등이 거론되고 있다.

산은금융과 우리금융의 합병 가능성이 급부상한 것은 신속하게 민영화를 추진하겠다는 금융당국의 발언 이후였다.

산은금융과 우리금융의 대등합병은 각자 시너지 효과를 낼 수 있고 한꺼번에 민영화가 가능하다는 장점이 있다. 해외 사모투자펀드(PEF)가 이들 합병은행에 대해 지분 매각의 재무적 투자자(FI)로 참여할 수 있다는 이야기도 나오고 있다.

하지만 민영화의 취지가 퇴색된다는 단점과 함께 최대의 과제로는 정책금융공사와 예금보험공사가 합병 금융사의 대주주가 되기 때문에 합병 전에 한 곳의 보유지분을 신속하게 매각해야 한다는 점이다.

민유성 산은금융 회장은 금융기관 신년하례식에서 "아직 우리금융 인수에 대해 관심이 없다"며 "다만 정부의 움직임을 지켜볼 것"이라고 언급했다.

KB금융과의 합병도 거론되고 있는 상황이지만 이들이 합병한다면 공정거래법상 독과점 논란이 불거지기 때문에 가능성이 낮다는 평가이다.

또 KB금융은 오는 3월 정기주총에서 새 회장이 취임할 예정이어서 상반기 합병 추진력이 제한받을 수 있으며, 외환은행 인수전에 참여하겠다는 의지를 피력하고 있어 합병대상에서 제외될 수 없다는 분석이다.

유력하게 거론됐던 하나금융은 인수 여력에 대한 논란과 함께 정권 실세인 김승유 하나금융 회장과 이팔성 우리금융 회장간의 관계로 인해 합병 가능성이 낮아지고 있다.

금융권 관계자는 "워낙 우리금융이 덩치가 크기 때문에 몇몇 금융지주와의 시나리오는 흡수합병으로 귀결될 수밖에 없다"며 "대등합병이라는 점에서 우리금융을 감당하려면 재무적 투자자가 절실한 상황이다"고 설명했다.