“SNT다이내믹스, 폴란드 계약으로 분기별 방산 실적 개선 뚜렷…목표가 상향”

SK증권은 28일 SNT다이내믹스에 대해 방산 매출 비중이 증가하면서 전반적인 매출 증가와 더불어 수익성 개선이 눈에 띈다며 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 1만3800원에서 1만8000원으로 33.3% 상향 조정했다. 전 거래일 기준 현재 주가는 1만3990원이다.

나승두 SK증권 연구원은 "분기별 실적 개선세가 뚜렷하다. 우리나라와 폴란드의 대규모 방산 계약

에 따른 효과로 풀이된다. 모두 2027년까지 납품 계약을 함에 따라 당분간 연간 실적은 꾸준히 우상향할 가능성이 높다"고 밝혔다.

SNT다이내믹스는 올해 초 튀르키예 Altay 전차용 자동변속기 공급 계약을 공시했고, 지난 9월에는 K-9 자주포 변속기 조립체 공급 계약을 공시했다.

나 연구원은 "여타 방산 업체들에게도 공통적으로 나타나는 것처럼 납품 일정과 물량에 따라 분기별 실적 편차가 일부 나타날 수도 있다. 하지만 분기 실적 변화에 일희일비할 필요 없다는 판단이다. 수익성을 확보하면서도 꾸준한 연간 성장성이 나온다는 점에 더 주목해야 한다"고 했다.

그러면서 "최대주주 지분 및 자사주를 제외한 유통 주식 수가 제한적이라는 점도 품절주로써의 매력을 부각시키는 요소다. 유통 주식 수 확보를 위해 자사주 활용이 필요하다면 ESG 적 관점에서의 의사결정이 필요해 보인다"고 덧붙였다.