LG이노텍, 애플 아이폰15 공개 임박...4분기 이익 모멘텀 점진적 부각

(출처=메리츠증권)

메리츠증권은 30일 LG이노텍에 대해 애플 아이폰 신제품 공개 후 4분기 이익 모멘텀이 점진적으로 부각될 것이라고 말했다. 목표주가와 투자의견은 각각 39만 원, 매수로 유지했다.

양승수 메리츠증권 연구원은 “3분기 매출액 4조6000억 원과 영업이익 2270억 원은 컨센서스를 각각 3%, 15% 하회할 전망으로 하반기 아이폰15 일반·플러스 모델의 이미지센서 수율 이슈, 프로맥스 모델의 디스플레이 패널 생산차질이 전체적 가동률 저하로 이어지고 있다”면서 “기대했던 환율효과도 물동량 감소에 따라 예상보다 미흡할 것으로 전망된다”라고 전했다.

이어 양 연구원은 “4분기 영업이익은 6535억 원으로 컨센서스를 12.3% 뛰어넘는 분기 사상 최대 실적을 전망하는데 동사의 통상 물동량 피크 시점은 10~11월이나 올해는 12월까지 많은 물동량 유지가 예상된다”면서 “전작에 이어 프로·프로맥스의 출하 비중이 늘어나 공급 비중이 높은 동사 수혜가 예상되며 특히 공급단가가 높고 핵심 부품 내재화가 이뤄지는 프로맥스 4분기 집중 출하로 가동률 상승과 함께 수익성 개선도 함께 이뤄질 것”이라고 말했다.

아울러 그는 “당사는 프리미엄 위주 스마트폰 시장 재편과 아이폰 11, 12 교체수요, 아이폰14이연 수요, 아이폰8과 X 업그레이드 수요 등 신모델 잠재 수요가 높다고 판단한다”면서 “동사 고객사 또한 최근 실적 발표에서 아이폰 매출의 전년 대비 성장 가능성이 높다고 언급했다”라고 분석했다.