현대제철, 업황 개선 이미 반영한 주가 수준 - 교보證

교보증권은 21일 현대제철에 대해 봉형강 판매 개선 및 경기회복에 따른 고로 기대감은 긍정적이나, 어느 정도 주가에 반영된 것으로 판단된다며 투자의견‘보유’와 목표주가 5만5000원을 제시했다.

엄진석 교보증권 연구원은 “봉형강 판매는 월별로 증가세를 나타나고 있지만, 실수요의 회복보다는 유통상의 재고축적 및 고환율에 따른 수급개선 요인이 가장 크다.”며 “건축허가 및 착공이 여전히 전년대비 감소 수준에 머무르고 있어 하반기 봉형강 수요의 급격한 증가를 기대하기 어려운 상황”이라고 설명했다.

엄 연구원은 “고로 비중이 높은 중국 업체들이 인하된 원재료가 투입되면서 crap을 주원료로 사용하는 국내업체들보다 저원가 구조를 갖게 돼 동사의 수출 경쟁력이 약화될 수 있다는 점도 부정적인 요인이다”고 전했다.