삼성바이오로직스, 위드코로나에도 CMO 수요 증가로 성장 기대 - 하나금융투자

(하나금융투자)

하나금융투자는 22일 삼성바이오로직스에 대해 위드코로나에도 CMO 수요 증가로 장기적인 성장세가 기대된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 115만 원을 제시했다.

박재경 연구원은 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬더믹 상황에서 CMO 수요 증가로 삼성바이오로직스는 지난해와 올해 호실적을 시현했다”며 “위드코로나 상황에서도 CMO 수요는 꾸준할 전망이며, 빠른 증설을 통해 수요를 입증할 것으로 보인다”고 분석했다.

박 연구원은 “현재 후기 임상 진행 중인 바이오의약품 파이프라인 중 항체의약품은 85% 이상이며, 바이오 의약품 비중은 지속해서 상승해 바이오의약품 생산 아웃소싱이 증가할 전망이다”며 “내년 4분기 부분 가동이 시작될 4공장에 이어 송도 부지 확보 후 착공할 제2바이오캠퍼스 관련 구체적 계획 발표도 기대된다”고 내다봤다.

이어 “올해 4분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 15.4% 증가한 4332억 원, 영업이익은 1225억 원으로 예상한다”며 “3공장의 배치 가동 효율화를 통한 생산 배치 증가, IFRS 회계기준 적용으로 지연되었던 부분의 매출 인식 등 내년 20% 수준의 매출 성장이 예상된다”고 덧붙였다.