LG생활건강, 면세점 턴어라운드...외형성장 지속 '매수'-신한금융투자

(자료=신한금융투자)

신한금융투자는 LG생활건강에 대해 28일 화장품 매출의 꾸준한 성장이 예상된다며 투자의견 '매수', 목표주가 185만 원을 유지했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 "4분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.0% 증가한 2조900억 원, 영업이익은 6.3% 늘어난 2563억 원으로 시장기대치에 부합했다"며 "보따리상이 국내 시내면세점에서 브랜드 화장품을 많이 찾으면서, 지난해 3분기까지 면세점 채널 역성장세를 벗어났다"고 분석했다.

성 연구원은 "올해 4분기부터 중국인 개별 관광객까지 증가한다면, 이익은 더 많이 성장할 수도 있다"며 "올해 연결 영업이익은 전년 대비 9.8% 오른 1조3400억 원으로 추정한다"고 내다봤다.

그는 "중국 현지에서 온라인 성장세가 좋기 때문에 화장품 매출은 빠르게 증가할 가능성이 매우 높다"며 "생활용품, 음료 매출도 속도는느리겠지만 성장이 지속될 가능성이 크다"고 덧붙였다.