대우조선해양, 유가 급락에 VL탱커 발주 가능성 ‘매수’ - 하나금융

▲대우조선해양이 건조한 LNG-FSRU (사진제공=대우조선해양)

하나금융투자는 10일 대우조선해양에 대해 유가 급락에 따른 VL탱거 발주 증가가 기대된다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 목표주가는 기존 3만5000원에서 3만 원으로 하향 조정했다.

박무현 연구원은 "2014년 10월 석유감산 요구를 석유수출기구(OPEC)에서 거절하면서 국제 유가는 배럴당 100달러 수준에서 단번에 50달러 수준으로 급락했었다"며 "당시 유가 급락 직후 3개월간 해외 탱커 선주사들의 주가는 3~6배가량 올랐고, 탱커 운임 역시 5배가량 상승했다"고 짚었다.

이어 "대우조선해양과 현대중공업은 같은 기간 LNG선과 VL탱커 수주량을 크게 늘렸다"며 "낮아진 석유가격은 석유 수요 및 해상 물동량을 늘려주기 때문"이라고 덧붙였다.

그는 "지금의 공급경쟁으로 인해 급락한 유가는 석유 물동량을 더욱 높일 것"이라며 "대우조선해양과 현대중공업의 VL탱커 수주량이 늘어날 것으로 보인다"고 내다봤다.

박 연구원은 "대우조선해양 목표주가를 3만 원으로 하향하고 투자의견 '매수'를 유지한다"며 "목표주가는 2021년 주당순자산가치(BPS) 4만3091원에 주가순자산비율(PBR)을 0.7배를 적용해 조정했다"고 설명했다.