대웅제약, 부진한 상반기 실적, 적정가↓-굿모닝신한證

굿모닝신한증권은 25일 대웅제약에 대해 부진한 상반기 실적과 높아진 환율 등을 감안해 적정가를 기존 10만원에서 9만원으로 하향조정했다. 투자의견은 '매수'유지.

굿모닝신한증권 배기달 애널리스트는 "대웅제약의 2분기 실적은 시장기대치에 미치지 못할 것으로 보여지며 이는 코프로모션 도입에 따른 초기 혼란과 높아진 환율 수준으로 원가 부담이 가중됐기 때문"이라고 설명했다.

하지만 그는 "도입 품목의 매출 증대와 자체 제네릭 품목 출시 등으로 하반기에도 매 분기 매출은 늘어날 것"이라며 "환율의 추가적인 상승에 따른 원가 부담도 제한적이어서 점진적인 수익 개선이 가능할 것"이라고 전망했다.

또한 배 애널리스트는 "'올메텍' 등 거대 품목이 약가재평가 대상에 포함돼 시장의 우려가 컸던게 사실"이라며 "하지만, 실제 약가 인하 규모는 20억원 수준으로 보여지며, 기등재 의약품 정비 방안도 당초 일정보다 지연되고 있어 내년 실적에는 약가 인하에 따른 영향이 거의 없을 것"이라고 예상했다.