만도, ADAS 확대ㆍ신규수주 증가 ‘매수’-SK증권

SK증권은 만도에 대해 11일 ADAS 탑재 확대에 이어 신규수주를 통해 고객 증가가 이어지고 있다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만원을 제시했다.

권순우 연구원은 “3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 4.5% 증가한 1조4325억 원, 영업이익은 32.8% 늘어난 663억 원을 기록할 전망”이라며 “중국 관련 우려가 컸지만, 하반기 China6 시행 이후 재고소진이 일부 마무리되고, 신차 출시가 확대되면서 지난 분기 대비 양호한 수익성이 예상된다”고 분석했다.

권 연구원은 “주요 시장의 수요 우려가 있지만, 북미는 신규 프로그램 확대에 힘입어 하반기에도 빠른 성장이 예상된다”며 “물량감소와 수익성으로 고전하고 있는 중국은 고사양 제품 확대와 신규 차종 투입으로 실적 개선이 이어질 것으로 보인다”고 내다봤다.

그는 “국내에서는 첨단운전자보조시스템(ADAS) 탑재가 팰리세이드에 이어 베뉴, 셀토스 등 중형 차량에서도 확대되고 있다는 게 긍정적”이라며 “하반기 출시 예정인 신규 차종에도 기존 대비 고사양의 제품이 탑재된다는 점, 신규수주를 통한 고객 확대가 진행되고 있다는 점 등을 고려하면, 가격과 생산량 동반 상승이 당분간 이어질 것으로 기대한다”고 덧붙였다.