[개장전] 증권사 추천주(08/23)

CJ제일제당
그래도 오해는 풀자
목표주가 14% 하향
투자 심리를 악화시키는 세가지 오해
가공식품 수익성은 개선은 긴 호흡으로
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만2000원
NH투자증권 조미진

애경산업
화장품 부문의 방향성 상실
2Q19 매출액 yoy -9.7%, 영업이익 yoy -71.5% 시현
올해 투자포인트였던 수출 및 면세 채널 부진 → 성장 동력(Age 20’s) 상실 우려
투자의견 Buy 유지, 목표주가 38,000원 하향
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만8000원
케이프증권 김혜미

펄어비스
견조한 이익성장과 풍부한 모멘텀
2H19 콘솔 매출 호조에 의한 이익성장
3Q19 이브 에코스 CBT 예상
4Q19 검사 모바일의 글로벌 흥행기 기대감 유효
투자의견 : 매수 / 목표주가 26만원
케이프증권 이경일

NAVER
웹툰, 쇼핑, 페이 모두 revaluation
SoTP 밸류에이션에 웹툰, 쇼핑 부문을 새롭게 추정하여 반영. 목표주가 상향
SoTP 밸류에이션을 보다 세분화하여, 쇼핑(CPS) 3조원, 웹툰 2조원, 파이낸셜 2.2조원(적정가치 2.7조원으로 상향, 지분율 20% 가정), 포털 18조원 등으로 추정. 기존과 동일하게 라인 적정가치는 현재 라인 시총과 유사한 수준 적용. 순현금과 자사주를 가산하여 산출한 목표주가는 20만원으로 기존 16만원 대비 25% 상향하며, 매수 투자의견 유지
투자의견 : 매수 / 목표주가 20만원
KTB투자증권 이민아

미래에셋대우
투자에 대한 이익을 향유할 시기
그 동안 투자성과들이 가시화되는 구간, ROE제고를 증명할 것
금번 2분기 실적은 논란에 대한 반증을 한 계기, 2분기 본격적인 금리 하락 구간임에도 불구하고 경쟁사의 상품운용수익은 감소했는데 동사는 오히려 증가, 수 년간 진행해온 국내외 IB투자 관련 수익기여가 컸음
2분기 실적만으로 완벽히 증명됐다고 판단할 수 없으나 기대감을 갖기에 요건이 충족된 상황, 3, 4분기 실적의 귀추가 주목되며 우리는 긍정적인 흐름을 전망함
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만원
대신증권 박혜진

에코마케팅
하반기는 광고 성수기 플러스 알파가 있다
여전히 높은 상승 여력
하반기 본업의 높은 기대감 유효
데일리엔코의 성장판은 아직 크게 열려있다
투자의견 : 매수 / 목표주가 4만3000원
하나금융투자 이기훈