서진시스템, 5G 상용화 수혜 기대 -SK증권

SK증권은 서진시스템에 대해 19일 하반기 국내 통신사들의 5G 관련 장비 투자가 예상되면서 매출 증가에 기여할 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가는 5만원으로 상향 조정했다.

나승두 연구원은 "국내 통신사들은 내년 3월 세계 최초로 5G 상용화 서비스 제공을 목표로 하반기부터 본격적인 투자를 시작할 예정"이라며 "4분기부터 통신장비 발주가 예상되는 가운데 베트남에서 생산공정 수직계열화를 이룬 서진시스템이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 보인다"고 분석했다.

나 연구원은 "5G 상용화를 앞두고 국산 통신장비 비중을 높여야 한다는 의견에 대다수가 공감대를 형성하는 분위기"라며 "5G 서비스를 개시한 후에도 전국망 도입을 위해 향후 3~4년 간 꾸준한 투자가 필요한 만큼 통신장비 매출도 함께 우상향할 것"이라고 전망했다.

그는 "내년도 예상 EPS 기준 PER은 9x 수준에 불과하다"며 "현재 영위 중인 다양한 사업군의 성장성을 감안하면, 향후 실적 성장속도는 더 빨라질 것으로 보인다"고 덧붙였다.