파트론, 수익성 동반 고성장세 지속 '매수'-교보증권

교보증권은 22일 파트론에 대해 수익성을 동반한 고 성장세 지속이 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만1000원을 유지한다고 밝혔다.

김갑호 교보증권 연구원은 "파트론은 1분기 매출액은 전년동기 대비 105% 증가한 243억원, 영업이익은 136% 증가한 42억원을 기록하며 당사의 추정치를 크게 상회했다"며 "고정비 비중이 낮은 안테나의 매출액이 크게 증가하면서 수익성이 크게 증대된 것으로 판단된다"고 말했다.

김 연구원은 "안테나 중 칩안테나의 매출증대와 통신관련 제품중 아이솔레이터(isolater) 의 매출증대는 동사의 수익성을 크게 향상시켜주고 있고, 이들 제품의 고정비 비중이 매우 낮은 상태를 기록하고 있기 때문"이라며 "계절적 비수기를 벗어나는 2분기부터 카메라모듈의 실적 또한 호전될 것으로 전망되며, 이에 따라 동 부문의 이익기여가 예상된다"고 내다봤다.

그는 "파트론 주가는 지난 한 달간 큰 폭의 상승세를 나타내고 있으나 실적발표와 함께 주가조정을 보이고 있다"며 "호전된 실적노출에 따른 차익매물 출회가 원인인것으로 판단되며, 동사의 2008년 순이익은 당사의 추정치인 146억원을 넘어설 것이 확실해 보여 향후 실적추정을 상향할 계획"이라고 덧붙였다.