삼성전자, 3Q 사상최대 영업익 갱신 전망-NH투자증권

NH투자증권은 26일 삼성전자가 3분기 사상 최대 영업이익을 갱신할 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 7만 원을 유지했다.

도현우 연구원은 “삼성전자의 2분기 영업이익이 15조3000억 원(-2% q-q)을 기록할 것”이라며 “전분기 대비 이익 감소는 스마트폰 판매 부진이 주요인으로 2분기 갤럭시S9 판매량은 800만대 수준이고, 2018년 판매량 예상치는 2800만대 수준에 불과할 전망”이라고 언급했다.

또 “최근 글로벌 스마트폰 수요가 부진하고, 중국 스마트폰의 품질이 업그레이드되면서 경쟁이 매우 심화되고 있다”고 덧붙였다.

반면 “3분기 영업이익은 17조4000억 원(+14% q-q)로 사상 최대치를 갱신할 전망”이라며 “반도체 신규 캐파 가동 시작 및 디램(DRAM) 가격 지속 상승이 실적에 도움을 줄 것”이라고 예상했다.

이어 “최근 상승하고 있는 원/달러 환율도 실적에 일부 도움이 될 수 있을 전망”이라면서 “다만 미중 무역분쟁은 예의 주시할 필요성이 있다”고 설명했다.

어 연구원은 “현재 주가는 2018년 기준 PER(주가수익비율) 6.2배로 글로벌 경쟁사 대비 크게 저평가됐다”면서 “낮은 밸류에이션과 높은 주주환원 성향은 불확실한 매크로 환경 내에서 삼성전자의 투자 매력을 높여줄 것”이라고 부연했다.