LG생활건강, 밸류이션 부담은 성장에 대한 보상-미래에셋證

미래에셋증권은 8일 LG생활건강에 대해 밸류에이션 프리미엄은 월등한 성장 여력에 대한 보상이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 25만2000원을 유지했다.

미래에셋증권 한국희 애널리스트는 "LG생활건강의 단기 주가 급등 이후 올해 주가수익비율(PER) 25.4배의 밸류에이션은 다소 부담스러울 수 있다"며 "그러나 향후 3년 주당순이익 연평균복합성장률(EPS CAGR)이 35.2%에 이른다는 점, 여타 필수소비재 업체들의 외부 환경 악화(원재료 인플레, 소비 부진, 경쟁 강화)대비 상대적으로 우호적인 환경에 속한다는 점 등을 고려하면 장기적인 주가 상승 여력은 충분하다"고 밝혔다.

한 애널리스트는 "LG생활건강의 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 14.7%, 27.2% 증가하면서 컨센서스를 충족시킬 것"이라며 "이는 영업이익률이 전년동기 대비1.4%p 개선을 의미한다"고 전했다.

특히 그는 "자회사 코카콜라보틀링(CKB)의 예상보다 높은 매출 성장"이라며 "예상보다 빠른 CKB의 턴어라운드는 회사의 밸류에이션 프리미엄을 확대시켜 줄 수 있을 것"이라고 전망했다.