삼성SDI, 전기차 수혜 속 2차전지 성장 부각...목표가 27만 원-NH투자증권

NH투자증권은 28일 삼성SDI에 대해 전기차 수혜 속 2차전지부문의 성장세가 다시 부각될 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 27만 원을 유지했다.

고정우 NH투자증권 연구원은 “삼성SDI의 올해 1분기 실적은 매출액 1조9400억 원, 영업이익 784억 원으로 추정한다”라며 “소형 2차전지의 경우 스마트폰용 폴리머 전지의 물량 증가가 실적 개선으로 연결될 것”이라고 판단했다.

그는 이어 “중대형 2차전지의 경우 ESS(에너지저장장치) 산업의 성장 수혜가 지속될 것으로 전망되나, 친환경차용 전지 제품 믹스 악화로 영업실적의 개선폭은 잠시 제한될 것”이라고 덧붙였다.

고 연구원은 특히 삼성SDI의 1분기 영업실적이 연중 저점이라고 추정하는 동시에 주가의 긍정적 방향 전환을 전망하는 배경들이 이어지고 있다고 설명했다. 그는 “폭스바겐의 친환경차 생산공장 확대 계획 발표, BMW의 친환경차 출시 전략 등으로 삼성SDI의 2차전지 사업에 대한 성장 기대감이 확대 중”이라고 말했다.

아울러 그는 “삼성디스플레이의 이익 창출력 약화로 연결 중인 OLED 업황 둔화, 생산시설 고정비 부담 등 이중고는 점진적으로 제거될 전망”이라며 “삼성디스플레이 지분법이익도 1분기 422억 원에서 4분기 2373억 원으로 개선될 것”이라고 전망했다.