현대산업, 주택 가격 양호… 2019년까지 실적 개선 지속-신한금융투자

신한금융투자는 17일 현대산업에 대해 주택 부문 호실적이 지속돼 2019년까지 실적 개선을 유지할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만4000원을 각각 유지했다.

오경석 신한금융투자 연구원은 “8ㆍ2 대책 이후 주간 아파트 가격 변동률은 서울 및 경기도 지역에서 각각 평균 0.16%, 0.06% 상승했고, 올해 분양물량도 전년 동기 대비 39.9% 증가한 약 2만5000호가 예상된다”며 “주택 가격이 상승 추세인 가운데 물량이 큰 폭으로 증가하면서 내년과 2019년 실적도 개선을 지속할 것”이라고 내다봤다.

현대산업의 올해 4분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 12.5%, 32.6% 오른 1조6000억 원과 1703억 원으로 예상됐다. 오 연구원은 “일부 주택 물량을 계열사에서 시행해 별도 법인 시공 형태로 착공되면서 외주 실적 개선세가 가파르다”며 “매출 분류만 다를 뿐 실질적으로는 자체 사업으로 봐야 한다”고 분석했다.

그는 “주택 외에도 규모가 큰 프로젝트의 중장기 기대감이 유효하다”며 “파주 용지 자체 개발은 내년에 분양을 계획 중이고, 올해 말 GTX 수주에 성공하면 파주 개발과 시너지 연계도 가능하다”고 내다봤다. 사업비 2조4000억이 투입되는 광운대 역세권은 내년부터 2020년 중 사업이 진행될 예정이다.