텔코웨어, 4Q실적 기대치 하회...목표가↓-한국투자증권

한국투자증권은 5일 텔코웨어에 대해 지난해 4분기 실적이 시장컨센서스를 하회할 것이라며 목표주가를 1만4000원에서 1만600원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 투자의견 '중립' 유지.

홍종길 한국투자증권 연구원은 "텔코웨어의 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 16.9%, 54.2% 감소한 211억원과 12억원으로 추정된다"며 "이는 매출액과 영업이익 시장컨센서스인 251억원과 32억원대비 각각 16.1%, 61.4% 낮은 것으로, 이동통신사의 투자가 지연과, 영업이익 감소폭이 큰 것은 대손상각, 개발비 등을 보수적으로 회계처리했기 때문"이라고 설명했다.

홍 연구원은 "하지만 현금성 자산과 부동산 등 자산가치가 시가총액대비 크고, 배당과 자사주 매입 등 주주이익 환원정책이 지속적으로 실시되고 있어 영업부문의 낮은 성장성을 감안하더라도 현주가는 기업 가치대비 저평가된 것으로 판단된다"고 말했다.

아울러 2008년부터 서비스 부문 진출을 통해 사업 구조를 다변화해 수익의 안정성과 성장성을 높이겠다는 전략을 갖고 있어 향후 진행 추이를 주시할 필요가 있다고 덧붙였다.