카카오, 카카오뱅크 잠재가치 반영…목표가 ‘상향’ - 이베스트투자증권

이베트스투자증권은 18일 카카오에 대해 “ 장기적으로는 상당한 수준의 가치상승이 기대되는 장기 승부주”라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 15만 원에서 16만5000원으로 상향조정했다.

성종화 이베스트투자증권 연구원은 “궁극적으로 콜비 수령에 따른 이익기여 잠재력 큰 카카오택시의 빅히트와 카카오뱅크 잠재력 등 감안 시 장기적으로는 가치상승이 기대된다”며 “특히 카카오뱅크의 경우 은산분리법 개정 후 지분율 40% 가정 등을 적용했을 때 현시점 카카오에 대한 기여는 1조2000억 원으로 시뮬레이션됐다”고 밝혔다.

다만 카카오택시, 카카오뱅크 가치기여는 모두 장기적 관점에서 접근해야 하는 것인 반면 단기적으로는 마케팅비용 상승 속에 영업이익이 숨고르기를 할 것으로 전망했다.

그는 “하반기에는 마케팅비 급증에 따른 영업이익 숨고르기가 예상되는 시기라는 점은 감안할 필요가 있다며 ”실적은 3,4분기 모두 두 전분기 대비 매출은 견조한 성장세가 지속되는 반면 영업이익은 숨고르기 시기가 될 것으로 전망한다“고 말했다.