[허니文 랠리] 은행권, 가계대출 억제, 성장 모멘텀 둔화 예상

문재인 대통령이 언급한 공약 중 금융 분야에 미치는 영향이 클 것으로 예상되는 것은 가계부채에 대한 해법이다. 문 대통령은 4월 28일 최종 공약집을 통해 ‘가계부채 해결을 위한 3대 근본 대책’과 ‘가계부채 해결 7대 해법’을 발표했다.

문 대통령은 체계적인 가계부채의 총량 관리를 위해 총부채상환비율(DTI) 대신 여신관리지표로 총체적 상환능력심사(DSR)를 활용한다고 밝혔다. DSR는 1년간 갚아야 하는 대출이자와 대출원금을 소득과 비교해 계산한 수치다. 금융당국이 시중은행의 가계대출 억제 대책으로 도입을 추진 중인 지표다.

DSR가 본격 시행되면 은행권의 가계대출 성장 모멘텀은 둔화할 수 있다. 차주의 소득과 포괄적 대출 규모가 모두 가계주체의 대출한도에 영향을 미치기 때문이다. 다만 지난해 하반기 이후 은행권이 가계대출 성장을 스스로 조절해 영향이 제한적일 수 있다.

오히려 은행의 가계대출 한도 축소는 성장에는 부담이지만 순이자마진(NIM)에는 긍적적일 수 있다. 은행이 리스크 관리에 나서면서 대출금리를 올리고 있기 때문이다. 박진형 유안타증권 연구원은 “대출금리 인상은 지표금리 측면에서 작년 7월 이후 시중금리 상승 반전, 가산금리 측면에서 리스크 관리 강화 및 경쟁 강도 약화에서 기인한다”며 “대출 성장 둔화폭보다 NIM 개선폭이 클 수 있는 상황에서 은행의 순이자이익은 오히려 개선될 것”이라고 분석했다.