강원랜드, 지속 가능한 안정적 성장… '매수'-HMC투자증권

HMC투자증권은 21일 강원랜드에 대해 안정적인 성장세를 지속하고 있다고 판단한다며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만원을 유지했다.

유성만 HMC투자증권 연구원은 "2분기 연결기준 매출액은 4081억원, 영업이익 1569억원으로 각각 전년동기 대비 4.9%, 6.1% 성장하며 컨센서스에 부합할 전망"이라며 "방문객 수는 4% 증가한 75만명으로 호텔, 콘도, 골프장 등 비 카지노 부분과 시너지로 지속적인 방문객 증가가 예상된다"고 분석했다.

이어 그는 "총 드롭(Drop)액은 2.9% 증가한 1683억원으로 22% 이상의 무난한 홀드율을 유지하며 안정적인 수익률을 달성할 것으로 보인다"라고 덧붙였다.

VIP 테이블 매출은 소폭 부진했으나 매스(Mass) 테이블과 슬롯머신 매출의 점진적인 성장이 전반적인 카지노 실적 상승을 견인한 것으로 분석된다. 워터파크 공사는 2018년 2분기 완공을 목표로 순조롭게 진행되고 있으며, 하반기 제2영동고속도로가 개통되면 수도권에서 접근성이 상승하면서 비 카지노 부분 매출 증가가 기대되는 상황이다.

유 연구원은 "최근 세제 관련 이슈로 주가가 다소 부진한 모습을 보이고 있으나 안정적 실적 상승세를 바탕으로 앞으로 회복될 것"이라고 내다봤다.