미래에셋증권, 대우증권 지분 인수 亞최대 증권사 도약…목표가↑ - IBK증권

IBK투자증권은 31일 미래에셋증권에 대해 대우증권 지분 인수 성공으로 불확실성이 해소됐고 자기자본 기준 아시아 최대 증권사로의 프리미엄을 적용 받아야 한다며 투자의견 ’매수’와 목표주가를 2만9500원으로 상향조정했다.

금융위원회는 30일 정례회의를 열고 미래에셋증권의 대우증권 지분 인수에 대해 대주주로서 부적격사유가 없다며 대주주 변경을 최종 승인한다고 발표했다. 총 인수금액은 2조 3853억원이며, 미래에셋증권이 입찰금액의 10%는 이미 납부했기 때문에 4월 초에 잔금을 치르고 지분(43%)을 넘겨 받으면 된다.

김지영 IBK투자증권 연구원은 "장기적 관점에서 미래에셋증권은 대우증권과 통합을 통해 위탁매매 및 자산관리의 상품 균형을 통한 다변화된 수익 시현과, 2자기자본을 활용한 투자은행 업무 활성화 등 시너지 효과가 기대된다"며 " 무엇보다 자기자본 기준 아시아 최대 증권사가 되는 만큼, 향후 기업 신용공여 와 개인 대상 신용융자, 예탁증권담보대출, 그리고 직접투자(PI) 등에서 자본 활용도가 높아질 것"이라고 밝혔다.

이어 그는 "미래에셋증권에 대해 불확실성 해소(대우증권 인수 승인)와 자기자본 기준 아시아 최대 증권사로서의 프리미엄 적용으로 목표주가를 2만9500원으로 상향 조정한다"며 "목표주가는 2016년 추정한 BPS에 적정 PBR 0.9배를 적용한 것으로 30일 종가 2만3850원 대비 23.7%의 상승여력을 갖고 있다"고 덧붙였다.