CJ오쇼핑, 하반기 턴어라운드 전망 - IBK투자증권

IBK투자증권은 10일 CJ오쇼핑에 대해 “2분기 백수오 관련 홈쇼핑 이익 추정치는 하향했지만 하반기 모바일과 PB상품력의 체질 개선과 전년대비 기저효과에 근거할 때 턴어라운드를 전망한다”며 목표주가 28만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

안지영 IBK투자증권 연구원은 “2분기 백수오 CS 과부화에 따른 기회비용(정상영업 방해)으로 취급고 및 영업이익 4%, 17% 하향하며 총체적인 턴어라운드 속도 둔화가 예상된다”고 밝혔다.

다만 그는 “부정적인 국내 영업 상황과 달리, CJ오쇼핑은 국내 유통업 최초로 중남미 멕시코 진출을 확정했다”며 “홈쇼핑 업계 전체적으로 2분기 영업은 보수적인 시기지만, 동사는 중장기 글로벌 전략으로 산업의 비전을 제시하고 있다”고 설명했다.

안 연구원은 단기적으로 실적 개선과는 무관한 포인트지만 경쟁사 대비 확고한 전략은 긍정적으로 판단했다. 단기 모멘텀 약화는 불가피하지만 하반기모바일과 PB상품력의 체질 개선과 전년대비 기저효과에 근거할 때 턴어라운드가 전망된다는 것이다.