종근당, 신약 개발 ‘벨로라닙’ 가치 긍정적…목표가↑ - 현대증권

현대증권은 23일 종근당에 대해 신약으로 개발중인 벨로라닙의 가치가 긍정적이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 7만원에서 10만원으로 상향 조정했다.

김태희 현대증권 연구원은 “목표주가를 상향한 이유는 기존 가치에 신약으로 개발 중인 벨로라닙의 주당 가치 3만1522원을 추가했기 때문”이라며 “현재 프래더-윌리 증후군에 대해 미국에서 임상3상이 진행 중이고 2017년 미국 출시,2018년 유럽 출시가 기대되기에 밸류에이션에 반영했다”고 밝혔다.

이번 목표주가 상향은 벨로라닙의 프래더-윌리 증후군에 대한 가치만 반영했다는 설명이다.

감 연구원은 “동사는 상위 제약사 대비 신약개발 능력이 낮다는 이유로 항상 저평가를 받아왔지만 벨로라닙의 글로벌 임상을 비롯한 다수의 성과로 동사의 R＆D능력은 재평가 받아야 한다고 판단한다”며 “이미 텔미누보, 딜라트렌SR 등 개량신약이 상업적 성공을 거뒀으며, 현재 다수의 개량신약이 임상3상 중이고 바이오의약품과 백신까지 후기 임상에 진입했기에 상위 제약사 대비 과도한 할인율은 불합리하다고 판단한다”고 덧붙였다.