신세계, 월마트코리아 인수 긍정적 - 한화증권

한화증권은 2일 신세계에 대해 월마트코리아 인수에 대한 조건부 승인의 영향은 중립적이란 전망과 함께 투자의견 ‘시장수익률 상회’와 목표주가 53만2000원을 제시했다.

오승택 연구원은 “신세계는 수익성이 높은 이마트 점포보다는 월마트코리아 점포를 매각하는

것이 합리적이며, 지역시장 기준 매각 제한 요건은 홈플러스, 롯데마트, 이랜드 등 상위권의 대형마트가 매각 대상 점포를 매입할 수 있게 되어 신세계가 대상 점포를 매각하는데 어려움이 없을 것”이라고 전망했다.

이어 “신세계의 월마트코리아 인수는 단기적으로는 차입금 증가와 지분법평가 손실 발생 등으로 영업실적에 부정적인 반면, 장기적으로는 성장 기반이 증가됨에 따라 영업실적이 개선되는 긍정적 영향이 예상된다”고 덧붙였다.