파라다이스, 연내 관계사 합병 시너지 긍정적 ‘매수’ - 신한금융투자

신한금융투자는 29일 파라다이스에 대해 매출액 성장과 관계사 합병 시너지 등이 긍정적이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만6000원을 제시했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 “파라다이스는 매출액이 2014년 +11.4%, 2015%년 13.0% 성장할 것으로 기돼되는 반면 2014년 3분기부터 2015년 1분기까지 3분기동안 마카오 매출액은 – 10% 역성장이 예상된다”며 “또 파라다이스 그룹 관계사를 합병하면 매출 성장 속도는 +13%대에서 +27%대로 훨씬 좋아진다”고 밝혔다.

파라다이스는 현재 지분관계가 없는 부산 카지노와 제주 롯데 카지노 중에서 1개를 12월까지 ‘상장사 파라다이스’로 합병할 계획이다. 합병이후 파라다이스의 매출액은 평균 +27% 수준 성장이 가능 할 것이라는 분석인 것.

성 연구원은 “기존 파라다이스는 3개의 영업점(서울, 인천, 제주)을 보유중인데 2014년 5월에 제주 그랜드는 테이블을 27개에서 36개로 확장하고 서울점과 인천점은 내년 상반기에 소규모 확장(테이블 15%증가 추정)할 것으로 보인다”며 “3분기 연결영업이익은 개별소비세 효과로 저년동기 대비 –11.3% 수준인 304억원이지만 매출액은 오히려 7.4% 증가했는데, 내달 6일 실적 발표로 시장의 우려감이 해소되면 점진적 주가 상승이 기대된다”고 덧붙였다.