[오늘의 증시리포트] 삼성바이오로직스ㆍ한미글로벌ㆍ솔루엠 등

◇BGF

주주환원 확대를 기대

1Q Review: OP 52억원(-41.6% YoY), 전망치 하회

연간 실적 모멘텀은 다소 부진할 전망

투자의견 BUY 유지, 목표주가 4,700원 상향

박종렬.송지원 흥국증권

◇에프엔씨엔터

더(DUH!) 위로

P1Harmony 5월 앨범 Record High로 2분기 흑자 전환 기대

P1H: 음반 더보이즈 앞섰고, NMIXX와 동등. 공연 3분기 미국 아레나 투어 개시

엔플라잉 완전체 활동 재개: 5월 정규 앨범 내고, 월드 투어 나선다

P1H가 ATEEZ처럼 되고, 엔플라잉이 DAY6처럼 될 수 있을까?

김현용 현대차

◇삼성바이오로직스

분할은 필연적이다

삼성바이오로직스와 삼성바이오에피스 인적분할 공시

핵심은 각자의 위치에서 최고가 되기 위한 인적 분할

삼성바이오로직스의 가치는 유지, 삼성에피스홀딩스 주식 배당까지 고려하면 오히려 좋다

여노래.김현석 현대차

◇제주항공

시간이 필요한 구간

점진적인 공급 회복 예상 그러나…

정비비 증가세 지속될 전망

투자의견 Hold 유지. 목표주가 7,000원 하향

박수영 한화투자

◇삼성물산

바이오 사업 가치의 재발견

삼성바이오로직스의 삼성바이오에피스 분할로 1대 주주(43% 보유)인 삼성물산의 바이오 사업가치 재발견

분할 이유는 이해상충에 따른 성장 제한 해소. 고성장 중인 삼성바이오에피스의 가치 부각

삼성물산 주주들은 분할 상장 후, 삼성바이오에피스홀딩스 지분 이용에 대한 기대감 생겨

한병화 유진투자

◇삼성생명

지배구조 개편이슈 재부각

삼성바이오로직스가 촉발한 그룹 지배구조 재편이슈

보험업법 개정안 또한 중장기 관점에서 바라볼 필요

자본관리정책 구체화 필요성 지속

전배승 LS증권

◇KT나스미디어

1Q25 Review: 수익성 개선 지속

1Q25 Review: 자회사 ‘플레이디’ 매각을 반영, 비수기임에도 불구하고, 매출액 증가와 함께 수익성 개선 성공

2Q25 Preview: 디지털광고 사업부문 및 플랫폼 사업부문 모두 취급고 증가 등으로 실적 성장 전망

목표주가 21,000원, 투자의견 BUY를 유지함

박종선 유진투자

◇HD한국조선해양

구조적인 업황 호조 지속

4월도 견조한 실적 성장세 지속

코리아 프리미엄 유효 구간, 긍정적인 하반기 수주 전망

투자의견 BUY, 목표주가 347,000원으로 상향

이한결 키움증권

◇삼성바이오로직스

2개사 합산 적정 기업가치 약 97.2조원

인적 분할 결정, 분할 비율 약 6.5:3.5

로직스 적정 기업가치 약 88.1조원

에피스홀딩스 적정 기업가치 약 9.1조원

김민정 DS투자

◇HL D&I

‘자체사업 확대’로 실적 반등 기대

일회성 요인이 컸던 1분기 실적 부진

지방 분양 우려 해소한 태화강 에피트, 연간 실적 반등 신호탄

조정현 IBK

◇농심

라면으로 화끈하게 밸류업

기업가치 제고 계획 발표

투자의견 매수, 목표주가 54만원 유지

장지혜.김대성 DS투자

◇HDC랩스

플랫폼 기반 수익모델 준비 중

원가 개선과 전문공사 성장, 안정적 수익성 확보

사업 방향성 - 운영에서 시작되는 구조적 수익 모델

조정현 IBK

◇삼성바이오로직스

인적 분할 코멘트

5/22일 인적분할을 통해 ‘삼성에피스홀딩스’ 설립. 삼성에피스홀딩스는 삼성바이오에피스 지분 100% 승계

분할의 의미 : 우리 이제 본격적으로 바이오 할 거예요.

주가 영향 : 단기 펀더멘털에 미치는 영향은 미미하나, 분할 상장 전까지 긍정적 흐름 가능

허혜민.김종현 키움증권

◇선익시스템

과소평가 되고 있는 동사의 본질적 가치

실적의 핵심은 2분기 - 8.6세대 증착기 5월 20일 반입 시작

Visionox의 장비 발주 지연에 대해 우려하지 않는 이유

양승수 메리츠

◇HD현대중공업

P, Q, C 완벽한 삼각형

1Q25 생산성 향상의 비결은 고급인력들의 복귀

USTR 제재 완화에도 선사들의 중국 리스크 회피로 한국 반사수혜

미국의 러시아 그림자선대 제재 강화되며 탱커 발주 문의 증가하는 추세

이지니 대신증권

◇한화솔루션

IRA 세액공제 수정안 하원 통과

IRA 세액공제 수정안의 향후 타임라인

IRA 세액공제 수정안 핵심 정리

긍정/부정적 요인 혼재. 수정안 통과 가정하여 선제적으로 TP 하향

윤재성.김형준 하나금투

◇사피엔반도체

AI + AR 글래스 시대의 핵심 플레이어

AI+AR 스마트글래스 시장 차세대 전장으로 부각

사피엔반도체, AI+AR 글래스 시장 최대 수혜주

LCOS에 대한 우려는 기우, LEDoS 중심 시장 확대 전망

양승수 메리츠

◇한미글로벌

오일 머니는 마르지 않는다

국내 회복 + 중동 확장 = 안정적 성장 흐름

중동지역 기반 수주 지속

조정현 IBK

◇전진건설로봇

북미 중심의 편안한 성장세

북미 중심 성장세가 이어질 25년

글로벌 재건 프로젝트 대응을 위한 거점 확대 기대

편안한 성장세에 더해질 추정치 상향 모멘텀

조대형.김진형 DS투자

◇한솔케미칼

실적 좋은 소재주

2025년 영업이익 17% 성장

반도체 프리커서 M/S 확대와 2차전지 바인더 신규 진입

투자의견 매수, 목표주가 160,000원으로 커버리지 개시

이수림.김진형 DS투자

◇삼성바이오로직스

CDMO는 수주를 쌓고, 홀딩스는 미래를 그린다

투자의견 매수, 목표주가 130만원, 최선호주 유지

65대 35 비율로 CDMO와 바이오시밀러/투자 부문 사업 분할 예정

로직스는 CDMO 경쟁력 강화, 에피스는 신성장 동력 확보 기대

이희영 대신증권

◇비츠로셀

성장의 축이 된 방산, 밸류에이션 리레이팅 진행중

기업개요: 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업

체크 포인트 1) 1Q25, 비수기임에도 QoQ 성장하며 실적 서프라이즈 시현 2) 2025년 예상 실적은 매출액 2,575억원 (+22% YoY) 영업이익 724억원 (+39% YoY)

리스크 요인: 환율 변동, 미국 시추 정책, 방산 수요

한제윤 KB증권

◇SPC삼립

반복되는 안전사고, 투심 회복 요원

투자의견 Trading Buy(중립)로 하향 조정

안전 사고, 주가 및 투심 하락으로 귀결

ESG 리스크, 기업 밸류에이션에 구조적 부담

김태현 IBK

◇크래프톤

이제 서브노티카2에 깊게 빠질 시간

목표주가 50만원으로 상향, 투자의견 매수 유지

1분기 사상 최대 분기 실적 기록

이승훈.박은명 IBK

◇롯데지주

하반기 개선 가능성

1분기 예상보다 느린 실적 개선

2분기 실적 개선 요연. 하반기부터 실적 성장 기대

남성현 IBK

◇삼성바이오로직스

삼성바이오로직스 인적 분할 관련 코멘트

삼성에피스홀딩스(가칭) 설립 공시

매수 의견과 목표주가 132만원 유지

위해주.이다용 한국투자

삼성바이오로직스

오래 기다렸던, 초격차를 위한 큰 결정

인적분할은 로직스에 즉각적, 에피스에 중장기적으로 이익

CMO는 한국에 남을 것, 신산업과 새로운 고객을 찾아 해외 진출 전망

2025년은 이벤트가 많은 하반기, Top Pick 유지

김선아.유창근 하나금투

삼성바이오로직스

사업 분리로 이해상충 해소와 CDMO 가치 재평가 기대

삼성바이오로직스 분할 구조

삼성바이오로직스 분할 일정

삼성바이오로직스 별도 실적 추이(CDMO 사업)

정이수 IBK

네오위즈

P의 거짓 DLC 가격 공개. 추정치 상향

P의 거짓: 서곡 정보 공개

연간 추정치 상향 조정

투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원으로 상향

이준호 하나금투

솔루엠

2Q25부터 ESL 견인, 실적 회복되나 변수는 비용 통제

기대치 미달한 1Q25 실적: 비용 증가로 수익성 악화

2Q25부터 ESL 매출 성장으로 실적 회복, 변수는 비용 통제

목표주가 23,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK